ФОРЕКС - Валютные курсы, котировки, кросс-курсы
Содержание этой серии - Уроки FOREX для начинающих
Предыдущая статья из этой серии - Урок по установке MT4 и открытию счёта
Следующая статья из этой серии - ФОРЕКС - Расчёт прибыльности операций
В прошлый раз, мы занимались установкой и настройкой торгового терминала MetaTrader4, и даже открыли торговый демосчёт для работы на FOREX. Настройка программы нам ещё предстоит, а сегодня, мы посветим занятие изучению валютных курсов на рынке ФОРЕКС. Без этих базовых знаний, двигаться дальше будет невозможно.
Существует набор основных валют, которые участвуют в торгах на рынке FOREX (валют на самом деле больше, но представленные ниже, считаются основными):
- United States Dollar (Американский доллар - $) - символ USD
- Euro (Единая европейская валюта - евро - €) - символ EUR
- Japanese Yen (Японская йена - ¥) - символ JPY
- British Pound (Британский фунт - £) – символ GBP
- Canadian Dollar (Канадский доллар) - символ CAD
- Swiss Franc (Швейцарский франк) - символ CHF
- Australian Dollar (Австралийский доллар) - символ AUD
На валютном рыке ФОРЕКС продажа и покупка какой-нибудь валюты, осуществляется с использованием другой валюты. Например, фунты покупают за доллары. Отсюда, происходит необходимость в специальной единице измерения такого товара – стоимость одной валюты относительно другой. Эта единица измерения называется - валютный курс. Валютные курсы отображаются парой валют участвующих в сделке. Например: GBP/USD или EUR/JPY, где GBP/USD показывает, сколько долларов США, содержится в одном английском фунте, т.е. сколько долларов США я могу купить за один английский фунт. Аналогично, EUR/JPY – сколько японских йен, я могу купить за один евро. Валюта, расположенная первой в паре (слева), называется так же - базовой. Та что расположена справа, незывает - котируемой.
До появления евро, американский доллар господствовал на рыках разных стран (да и сейчас положение не сильно изменилось). С тех пор, он имеет более высокий приоритет по отношению к остальным валютам. По этому, валютные пары, где стоимость валюты выражается в отношении к стоимости доллара, называют – прямой котировкой. Например, пары JPY/USD, EUR/USD и CHF/USD являются прямыми котировками. Т.е. JPY/USD показывает, сколько долларов я могу купить на одну японскую йену.
Логично предположить, что существуют и обратные отношения. И действительно такие котировки существуют и применяются на практике. Валютные пары, где стоимость валюты выражается в обратном отношении к стоимости доллара, называют – обратной котировкой. Например: USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF. Т.е. USD/JPY показывает, сколько йен можно приобрести на один доллар США. Кстати, в нашей стране, также, популярны обратные котировки. Сколько рублей сейчас стоит один доллар (USD/RUR) думаю знают девять человек из десяти - за курсом рубля у нас следят практически все.
Если, основным мерилом ценности валюты, в том или ином виде выступает доллар, то как быть в ситуации, когда в торговой операции он не участвует? Например, у меня есть Швейцарские франки, а я хочу приобрести Японские йены. Не переводить же мне франки сначала в доллары, а потом в йены, по ценам соответствующих котировок. Так на одной комиссии банку разориться можно 
. Для отображения таких отношений существует понятие – кросс-курс. Кросс-курс, это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из третьей валюты. В частности на рынке FOREX, такой третьей валютой выступает - как Вы наверное уже догадались - доллар США. Например, EUR/JPY, GBP/CHF и CHF/JPY являются парами обозначающими кросс-курс. И где же здесь доллар, спросите Вы? А доллар участвует в вычислениях значения кросс-курса. Читаем дальше.
Как вычисляется значение кросс-курса, рассмотрим на примере пары EUR/JPY. Для евро, находиться значение прямой котировки, т.е. EUR/USD. Для Японской йены, берётся значение обратной котировки – USD/JPY. Эти два значение перемножаются, и в результате получаем значение кросс-курса для пары EUR/JPY:
EUR/JPY = (EUR/USD) X (USD/JPY)
Иначе говоря, кросс-курс, это произведение прямой котировки первой валюты и обратной котировки второй валюты из пары.
Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Основной мировой резервной валютой является американский доллар, он собой представляет как бы национальную валюту на рынке Форекс. Поэтому для большинства валют используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой и такие котировки принято на международном рынке называть прямыми. Однако в котировках GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD и некоторых других доллар является котируемой валютой, т.е эти котировки по отношению к доллару США являются обратными.
На сегодня это всё, что я хотел рассказать о валютах на рынке ФОРЕКС. В следующий раз, мы будем разбирать такой интересный вопрос, как расчёт стоимости актива на рынке FOREX, или говоря по простому - насколько подорожали (или подешевели) мои вложения в рынок.
Предыдущая статья из этой серии - Урок по установке MT4 и открытию счёта
Следующая статья из этой серии - ФОРЕКС - Расчёт прибыльности операций
Содержание этой серии - Уроки FOREX для начинающих
Упс!
Прямая котировка - это кол-во национальной валюты, которое можно получить за иностранную.
Обратная - это кол-во иностранной валюты за национиальную.
Для россиян RUB/USD - прямая, а USD/RUB - обратная.
Но на FX понятие не совсем такое.
Прямая - отношение базовой валюты к контрвалюте. Т.к. доллар - это в большинстве своем базовая валюта в мировом плане, то принято считать ВСЕ пары начинающиеся с USD - прямыми котировками (USD/JPY, USD/CHF), а остальные - обратными (AUD/USD, EUR/USD)
>>как быть в ситуации, когда в торговой операции он не участвует? Например, у меня есть Швейцарские франки, а я хочу приобрести Японские йены. Не переводить же мне франки сначала в доллары, а потом в йены…
только так, и никак иначе. в связи с тем, что доллар мировая резервная валюта, то все кросс-курсы переводятся через соотношение к доллару. В случае с “просто перемножить прямую и обратную” невозможно получить кросс от CHF к JPY, к примеру, т.к. кросс получается делением курса франка на курс йены.
1. По вопросу, что является прямой, а что обратной котировкой спорить устал уже - не буду, разные источники говорят разное. Возможно, как раз из отличий этого термина для форекса и возникают такие разночтения и темы для дискуссий.
2. Про “кросы” всё верно говорите, на эту тему отдельная статья.
Ссылку на “разные” источники можно? Просто интересно, я не смог найти.
Хорошо, когда методика подачи материала спланирована на будущее, но это не означает, что сейчас “можно слегка недоговаривать. К тому же в тексте явно ошибка, когда вы ссылаетесь на формулу расчета кросс-курса.
1. Источники:
Кроме этого, в своё время я проходил обучение в Финаме, там спор по этому вопросу так же возникал. Тогда он был решён в пользу общего случая (как описано у меня), чтоб не вносить путаницу на начальном этапе. Но дополнение в текст я таки внёс.
2. Про якобы ошибку. Я не ссылаюсь на формулу расчёта кросс-курса, я привожу практический пример, как если бы у нас была на руках валюта и нам нужно было бы узнать её курс относительно другой. Согласитесь, глупо в реальной жизни продавать франки, покупать доллары, а потом на них йены, если нужны сразу йены.
Если разные источники высказывают разные мнения, что является прямой, а что обратной котировкой, то почему с упоминания сего факта и не начать статью? Вместо этого - новичка просто запутывают, сначала вбивая ему одно определение (выделяя болдом, как аксиому!), а через пару абзацев, без всяких пояснений утверждая абсолютно противоположную мысль:
1. Изначально:
“валютные пары, где стоимость валюты выражается в отношении к стоимости доллара, называют – прямой котировкой. Например, пары JPY/USD, EUR/USD и CHF/USD являются прямыми котировками”
2. Через пару абзацев:
“для большинства валют используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой и такие котировки принято на международном рынке называть прямыми. ”
У самого автора то есть свое мнение, хотя бы в рамках одной статьи? )))
@Олег
Олег, Вы правы, путано вышло. Дело в том что существуют так называемые “американские условия” - которые означают прямую котировку с точки зрения того, кто находится в Соединенных Штатах (котировка курса выражена в различных количествах американских долларов и центов за одну единицу иностранной валюты). И существуют “европейские условия” - прямая котировка валют с точки зрения того, кто находится в Европе (кол-во иностранной валюты за 1 доллар США).
Я талантом красноречия и ясности мысли не обладаю, по этому и ожидаю от читателей уточняющих вопросов. Подумаю как это попонятней изложить. Спасибо.
Работая и в инвестиционной компании, и в банке у нас были семинары, на которых нас учили, что по мировым стандартам считается:
1). Если валютная пара рассматривается в международном контексте (рынок FOREX), то есть используется для международных расчетов (японская компания покупает американские машины, украинская компания продает зерно немецкой компании и т.п.), то та котировка, в которой доллар стоит в числителе (USD/CHF)-называется прямой, а наоборот, если доллар в знаменателе (EUR/USD)- называется обратной.
2). Если валютная пара рассматривается в национальном контексте, то есть для различного рода операций в пределах одной страны (Австралия, Бельгия, Канада и т.п.), то прямая котировка - это количество иностранной валюты за единицу национальной (Англия - GBP/USD, Россия - RUB/USD), а обратная - наоборот - количество национальной за единицу иностранной (Япония - USD/JPY, Швейцария - USD/CHF).
Но сейчас складывается ситуация, что предпочтительней как для международного, так и для внутреннего рынка использовать первый пункт. Почему так? Говорят, для стандартизации, чтобы легче было!!! Вот так-то!!!
Кстати, а кросс-курс для британского фунта (GBP) рассчитывается не умножением, а делением.